La bancocracia quiere más seguros contra impagos con el Plan Guedes.

Olfateando el peligro

Un banquero puede detectar un impago a una milla de distancia.

El ajuste general de la economía que viene con Paulo Guedes, profundizando la política económica neoliberal de Temer y transformándola en ultraneoliberal, tiende a secar la oferta monetaria, volviéndola extremadamente cara; en ese escenario, surge una ola de impagos por parte de los deudores; desempleados o con salarios e ingresos apretados debido al libre mercado, pequeños, medianos y grandes empresarios que necesitan el flujo de caja bancario, retrasan aún más el pago de cuotas y pedidos, debido a la contracción del consumo.

Por lo tanto, para protegerse del riesgo de impago, los bancos buscan mayor protección. Febraban (Federación Brasileña de Bancos) lanzó un libro titulado "Cómo bajar las tasas de interés en Brasil", de distribución gratuita. Para lograrlo, la premisa fundamental es aumentar las garantías bancarias; sin esto, las tasas de interés no bajarán; al contrario, se dispararán.

La predicación de los bancos precede a lo que ya ven, sienten y huelen: el aumento de los impagos, la víspera del impago; para evitarlos o reducirlos significativamente, enumeran una serie de medidas que salvaguarden relativamente sus activos financieros prestados a tipos de interés constantemente altos; en primer lugar, preconizan una legislación capaz de favorecerlos, además de lo que ya está en vigor; esto aseguraría la supremacía permanente del sistema bancario en la relación acreedor-deudor.

¿Bastaría con abordar las tasas de incumplimiento para reducir las tasas de interés y, al mismo tiempo, mantener la estructura económica de concentración del ingreso, que tiende a concentrarse aún más en el modelo Chicago de estilo Guedes, produciendo un subconsumo deflacionario crónico, en consonancia con los recortes salariales y la congelación del gasto?

¿Será el Plan Guedes una ducha fría para la actividad económica, si su promesa de reducir radicalmente el déficit público primario (ingresos menos gastos, excluyendo intereses) en 1 punto porcentual en un año, desde su nivel actual de 1,5% del PIB, equivalente a R$ 159 mil millones, resulta exitosa?

Esta medida del nuevo zar económico envió una señal a los bancos: el endurecimiento adicional que se avecina aumentará las tasas de impago. Más impagos, por supuesto, significan más intereses.

La propuesta económicamente reduccionista de los bancos es exigir garantías adicionales antes de prestar; de lo contrario, la economía se convertirá en una apuesta financiera incontrolable, en medio de una reducción del consumo y, en consecuencia, una desaceleración de la actividad económica, con su inevitable corolario final: mayores tasas de impago.

Si los banqueros ya temen ser llamados especuladores judíos, como en la Alemania nazi, con el plan Guedes, el default los obligaría a convertirse en ultraespeculadores para protegerse del default; en este contexto, no se descartaría la posibilidad de soluciones radicales para la deuda pública; después de todo, con los tipos de interés que siguen subiendo, ¿cómo podrán los morosos saldar sus deudas?

En este contexto, los banqueros se convertirían en chivos expiatorios de los fascistas y nazis en el nuevo gobierno de Bolsonaro, una vez que hubieran desaparecido los efectos mediáticos delirantes y engañosos contenidos en el discurso aparentemente misógino, racista, discrecional e intolerante de Bolsonaro.

Ajuste general

El nuevo gobierno intentará recortes profundos en el gasto; el presidente electo Bolsonaro ha declarado que revisará todos los contratos públicos para reducir gastos; recortes de alrededor del 30% ocurrirían a través de negociaciones, según comentarios dentro del equipo económico.

Los nuevos contratos públicos serían regulados por un tipo de cambio promedio del dólar, para dar seguridad jurídica a las necesidades emergentes, capaz de asegurar el equilibrio económico y financiero de los contratos, según anunció el vicepresidente general Mourão a los empresarios del sector de la construcción; aún queda por ver si los empresarios están dispuestos a invertir en un ambiente de austeridad fiscal radical.

Además, a través de medidas provisionales, se desvincularían los ingresos presupuestarios para hacer un ajuste fiscal radical; esto representaría un precio a pagar por los intereses y la amortización de la deuda pública inflada por la práctica del interés compuesto (cobro de intereses sobre intereses, considerado un delito de cuello blanco), condenado por el Supremo Tribunal Federal, por la Sentencia 121.

En otras palabras, habrá turbulencias en la reestructuración de las actividades públicas y la gestión bajo el nuevo gobierno, cuyo impacto en el mercado laboral podría ser más, no menos, desempleo, que ya afecta a 12 millones de personas.

Los empresarios inicialmente se mostrarán cautelosos, esperando ver los efectos prácticos de la nueva situación; sólo después aparecerán las inversiones, sin saber si serán o no de la escala necesaria para generar nuevos empleos, el mayor anhelo de la sociedad.

Ataque a la propagación

En este entorno volátil, los banqueros temen la quiebra de los deudores, afectados por las inminentes medidas de austeridad propuestas por Paulo Guedes. Dado que consideran que la morosidad es la principal causa de las altas tasas de interés, buscarán reducirla para evitar pérdidas; exigirán garantías como condición previa para otorgar préstamos, condicionando las reducciones de las tasas de interés a una disminución de las tasas de morosidad.

El foco a atacar por los banqueros será el spread, que reconocen que es alto, pero minimizan el papel de los bancos en su formación; del total del spread (diferencia entre el costo de los fondos y los préstamos, además de la tasa básica de interés) cobrado al deudor, el 14,9%, según la publicación de Febraban, corresponde a ganancias bancarias; el 85,1% restante representa costos de intermediación.

Considerando la tasa de spread promedio del 13,9% frente al 14,9% correspondiente al beneficio bancario, la tasa de beneficio final representaría, según el presidente de Febraban, Murilo Portugal, 2,1 puntos porcentuales del spread.

Dice que es una tasa relativamente baja en comparación con los costos operacionales en Brasil, que son 25% más altos que el promedio de las economías emergentes y más del doble de los de las economías desarrolladas.

Los argumentos de los bancos son largos: los costos financieros, incluidos los requisitos de reserva, son el doble del promedio de los mercados emergentes y cinco veces el promedio de los países desarrollados; lo mismo ocurre con los costos fiscales: en este caso son un 37% más altos que el promedio de los mercados emergentes.

La conclusión obvia para los banqueros: no se pueden exprimir sus beneficios para reducir la deuda del deudor. La solución, según el manual de Febraban, es actuar sobre el 85,1% correspondiente a los costes de intermediación; ahí reside el peligro para el deudor; los bancos quieren mayor seguridad mediante el acceso a los activos de los morosos; en otras palabras, apretar el cuello al consumidor endeudado, con autorización legal.

Se avecina una batalla legal

Hoy, según los bancos, la justicia es indulgente con los deudores; exigen mayor celeridad judicial de los tribunales para recuperar los bienes de quienes están en apuros; de lo contrario, la deuda crece, al ritmo de los intereses compuestos, las comisiones y las contribuciones, que aceleran lo que más temen: el impago.

Los bancos también abogan por un mayor acceso a la información de los deudores; quieren invadir la privacidad dentro de la burocracia estatal: la Receita Federal, el Ministerio de Trabajo (lista Caged), comisarías de policía, fiscalías, etc.

Los banqueros, en particular, quieren el embargo extrajudicial de los bienes muebles entregados como garantía, por lo que exigen que el gobierno actúe con rapidez para modificar la Nueva Ley de Quiebras dentro de la Ley de Reorganización Judicial.

Además, desean ardientemente reducir los costos salariales de los empleados bancarios, especialmente el pago de horas extras añadido al salario base, que ha sido legalmente concedido como un derecho adquirido para efectos de jubilación; esta es una demanda sustancial de los bancos.

En Brasil, según un libro de Febraban (Federación Brasileña de Bancos), la CLT (Consolidación de Leyes del Trabajo) garantiza seis horas de trabajo, frente a las ocho horas de los países desarrollados y emergentes en general; como la jornada de seis horas sólo completa el trabajo de las sucursales en el servicio público, se hace necesario complementarla con dos horas (o más) para realizar el resto de la gestión bancaria diaria; la justicia extiende ese derecho al salario combinado a todos los empleados bancarios que presentan demandas en la justicia laboral; según los bancos, se trata de gastos anuales de R$ 3,1 mil millones, que quieren reducir o eliminar, etc.

Más poder

En resumen, la propuesta de los bancos es tener mayores poderes y garantías para sí mismos, lo que se traduce en menos garantías para clientes y empleados, como forma de combatir el impago; con estos derechos asegurados para los bancos, en el proceso de reducir los derechos de los demás, la tasa de interés, según ellos, podría entonces disminuir.

¿Verdad o mentira?

¿Serán estos factores por sí solos – las tasas de morosidad y la ausencia de una legislación que proteja adecuadamente los intereses de los bancos – responsables de las elevadas tasas de interés en Brasil, en un ambiente de sobreacumulación de capital, en una economía dominada básicamente por la especulación financiera sobre la deuda pública, relacionada con la práctica de la usura?

¿O es que la narrativa de los bancos esconde la verdad esencial: su miedo al plan de austeridad neoliberal de Paulo Guedes, cuyas consecuencias serían más recesión, desempleo y, obviamente, default, frente al cual exigen más garantías para evitar impagos?