Finanzas, poder y valores humanos

en el libro de Las finanzas y la buena sociedad Publicado en 2013, Robert Shiller examina la función moral y social de las profesiones financieras y argumenta que el sistema financiero debería ser una herramienta para construir una sociedad mejor y más equitativa. El autor detalla diversos roles, como los de gestores de inversiones, reguladores y filántropos, enfatizando la necesidad de humanizar y democratizar las instituciones.

Shiller analiza cómo la psicología humana y las innovaciones tecnológicas influyen en las crisis y el comportamiento del mercado, contrastando la visión elitista de las finanzas. A pesar de sus defectos, la infraestructura financiera es esencial para gestionar los riesgos y permitir que las personas alcancen sus objetivos a largo plazo. La educación financiera y el propósito ético son fundamentales para transformar el capitalismo financiero en un motor del progreso de la civilización.

En los capítulos finales y el epílogo, Robert Shiller aborda cómo la estructura de propiedad, la percepción de agresividad en los negocios y los valores humanos fundamentales dan forma a la relación entre las finanzas y una sociedad justa.

En el capítulo 29, La dispersión de la propiedad del capitalShiller argumenta que la historia del capitalismo financiero es, en gran medida, una historia de políticas gubernamentales deliberadas para democratizar el capital mediante la dispersión de la propiedad entre un segmento más amplio de la población. Sin la dispersión del control y la propiedad, la mayoría de las personas se sienten como "sirvientes" bajo el dominio de una élite corporativa poderosa e inhumana. Para combatir esta "mentalidad de servicio", cita ejemplos históricos de dispersión, como las reformas agrarias (la Ley de Homestead (en EE. UU. y las reformas en Corea del Sur). Promovieron la libertad personal y el crecimiento económico al transformar a los campesinos en terratenientes. Políticas para fomentar la propiedad de la vivienda (como la New Deal En Estados Unidos, políticas como la venta de vivienda pública por parte de Margaret Thatcher buscaban crear una "psicología de mercado" y un sentido de participación e igualdad en la sociedad. Promover la propiedad de la vivienda es la política más redistributiva de la riqueza, aunque no pretende reducir la desigualdad en términos de pobreza relativa.

Shiller rescata las ideas de Louis Kelso y Mortimer Adler sobre los Planes de Participación de Empleados (ESOP). Estos ayudan a resolver el problema de la doble lealtad y a reducir la negligencia laboral al alinear los intereses de los empleados con los de la empresa.

Aboga por la vigilancia contra la excesiva concentración del poder económico. Sugiere limitar el tamaño de las instituciones financieras para reducir el problema de las instituciones demasiado grandes para quebrar y el resentimiento social.

En el capítulo 30, La Gran Ilusión, Ayer y HoyEl autor establece un paralelismo entre el libro de Norman Angell (1910), que ya afirmaba que es una ilusión creer que la conquista militar trae ventajas económicas, y la creencia moderna de que las tácticas agresivas en los negocios son rentables.

La ilusión de agresividad surge de la creencia de que las corporaciones y los ricos tienen un incentivo real para subyugar al resto de la población mediante medios deshonestos. Si bien se producen faltas morales, las conductas agresivas y maliciosas generalmente no benefician a las instituciones a largo plazo, ya que generan resentimiento, lo cual inhibe el funcionamiento del mercado.

La verdadera satisfacción vital en los negocios proviene de la creación de productos útiles y de la cooperación, no solo de maximizar las ganancias. Es imposible obtener mucha felicidad de una fortuna acumulada por medios antisociales.

Una economía financieramente sofisticada ofrece una salida constructiva a la agresión humana, reemplazando el conflicto violento por luchas de poder controladas y pacíficas en un entorno conocido como "comercio amable". Las finanzas actúan como un conducto para la agresión.

Shiller cita estudios que demuestran que la interconexión financiera y comercial entre países reduce significativamente la probabilidad de guerras. Después de todo, el costo del conflicto se vuelve demasiado alto para todos los involucrados.

En el epílogo, Finanzas, poder y valores humanosShiller concilia el poder económico con las aspiraciones de una sociedad capaz de respetar a todos los ciudadanos, incluidos los inmigrantes. Las comunidades empresariales pueden comportarse como castas excluyentes si favorecen solo a sus miembros. Sin embargo, finanzas democráticasSi están bien diseñados, son la herramienta para romper estos privilegios y permitir... marginados (excluido) ascender socialmente. Basándose en Adam Smith, Shiller afirma que el impulso humano fundamental no es solo alcanzar el poder, sino también el deseo de ser digno de elogio. Las personas no solo quieren verse bien, sino también ser buenas y sentir que sus acciones son verdaderamente valiosas para la comunidad. Este es el "deseo de merecer elogio".loabilidad).

Hace una metáfora sobre Cómo el sistema financiero se humanizóEn el pasado, los gobiernos intercambiaban rehenes humanos para asegurar acuerdos. Hoy en día, utilizamos garantías financieras (colaterales). Aunque aún conlleva costos humanos, en casos de ejecución hipotecaria, es una forma mucho más civilizada de sellar compromisos. La idea central que une las diferentes partes del libro es... El sistema financiero es un sistema de procesamiento de información construido por unidades humanas.El objetivo de una "buena sociedad" debería ser mantener y mejorar un sistema financiero democrático capaz de redirigir los conflictos inevitables y la sed de poder hacia un ámbito pacífico, constructivo y centrado en el bien común.