Empresas vinculadas a la familia Toffoli tenían como socio un fondo vinculado al caso Master.

247 - Dos empresas en las que familiares del magistrado del Supremo Tribunal Federal (STF), Dias Toffoli, contaban, hasta 2025, con la presencia de un fondo de inversión que forma parte de la cadena financiera relacionada con un presunto fraude que involucra al Banco Master. La conexión consta en registros oficiales y documentos corporativos que detallan las actividades del Fondo de Inversión Arleen en negocios vinculados a la familia del magistrado y, al mismo tiempo, su relación indirecta con fondos investigados por las autoridades. Esta información proviene de [fuente faltante]. Folha de São Paulo.

Según datos de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), de la Receita Federal y de los estados financieros, el fondo Arleen tenía participaciones tanto en Tayayá Administração e Participações, responsable de un resort en Ribeirão Claro, Paraná, como en DGEP Empreendimentos, una desarrolladora inmobiliaria de la misma ciudad que tenía como socio a un primo de Toffoli.

El vínculo con el llamado caso Master se da a través de una cadena de fondos de inversión. Arleen figuraba como accionista de RWM Plus, que también recibía inversiones de fondos asociados a Maia 95, uno de los seis identificados por el Banco Central como parte de la presunta estructura utilizada para el fraude atribuido al banco controlado por Daniel Vorcaro. Si bien Arleen no es objeto directo de las investigaciones, todos estos fondos tenían el mismo administrador: Reag.

Reag, además de gestionar a Arleen, administraba fondos vinculados a Vorcaro y está siendo investigado en la Operación Carbono Oculto, que investiga presunto blanqueo de capitales para el Primer Comando da Capital (PCC). Al ser contactados, el administrador y el Banco Master no hicieron comentarios. Se preguntó a la oficina de prensa del STF si el ministro conocía las conexiones y si estas podrían obstaculizar la investigación, pero no hubo respuesta al momento de la publicación. Los familiares de Toffoli tampoco hicieron comentarios.

Con un solo inversor, Arleen se cerró a finales de 2025, a pesar de haberse creado en 2021 con un plazo inicial de 20 años. En el balance de mayo de ese año, el último disponible, el fondo contaba con cuatro inversiones: una participación en Tayayá, en DGEP, en el fondo RWM Plus y en un holding que no figura en las bases de datos públicas oficiales.

Los investigadores indican que una red de fondos gestionada por Reag presuntamente se utilizó para desviar recursos prestados por el Banco Master. Según las investigaciones, los fondos circularon mediante inversiones financieras que implicaban la compra de activos de baja calidad, inflando artificialmente el patrimonio neto y enmascarando pérdidas.

Dias Toffoli es el relator de la investigación sobre los fraudes atribuidos al Banco Master. Asumió el caso a principios de diciembre, después de que los abogados de Daniel Vorcaro apelaran ante el Tribunal Supremo argumentando que la investigación debía concentrarse en dicho tribunal, debido a la mención de un acuerdo inmobiliario que involucraba al banquero y al diputado João Carlos Bacelar (PL-BA). Desde entonces, el ministro ha ordenado que la investigación se lleve a cabo en secreto y ha tomado decisiones que han generado cuestionamientos en el ámbito político y el mercado financiero.

Entre estas decisiones, Toffoli convocó un careo entre los investigados y un director del Banco Central responsable de supervisar el sistema bancario. Según la investigación, parte de las preguntas preparadas por su despacho sugería una posible precipitación por parte del Banco Central en la liquidación del Banco Master, argumento defendido por la defensa de Vorcaro.

El resort Tayayá, inaugurado en 2008 a orillas del río Itararé, frontera natural entre Paraná y São Paulo, ha contado con la participación accionaria de varios miembros de la familia Toffoli a lo largo de los años. En 2017, el ministro fue homenajeado por el Ayuntamiento de Ribeirão Claro por haber contribuido al desarrollo y crecimiento del turismo en el municipio de Ribeirão Claro, en particular mediante su decisivo apoyo a la implementación de la empresa Tayayá Aquaparque Hotel and Resort.

Los registros del Registro Mercantil de Paraná indican que, en 2020, la empresa gestora del complejo turístico estaba controlada por Mario Umberto Degani, primo del ministro, y por el abogado Euclides Gava Junior. En diciembre de ese año, Maridt Participações, fundada meses antes por los hermanos de Toffoli, José Carlos y José Eugênio Dias Toffoli, se incorporó a la empresa. Cada uno de los tres grupos poseía entonces un tercio de la empresa, una operación que fue informada en su momento por el sitio web. el antagonista.

La estructura accionaria de la empresa volvió a cambiar en los años siguientes. Datos de la Receita Federal de Brasil, de abril de 2025, indican que los socios restantes eran Mario Umberto Degani y PHB Holding, propiedad del empresario goiano Paulo Humberto Barbosa. Posteriormente, Degani abandonó la sociedad, y hoy la empresa gestora de Tayayá está controlada por Barbosa y empresas vinculadas a él. Barbosa no respondió a las preguntas del periodista, y Euclides Gava Junior, quien se presenta como director del resort en su perfil de LinkedIn, prefirió no hacer comentarios.

La participación de Arleen en estas empresas está documentada en los registros de la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil). En noviembre de 2021, una inversión de R$ 20 millones en Tayayá representaba el 99% de la cartera del fondo. Para mayo de 2025, este monto se había reducido a R$ 4,4 millones. En cuanto a DGEP Empreendimentos, Arleen tenía una participación de R$ 16,1 millones en mayo de 2022, monto que aumentó a R$ 16,4 millones tres años después.

DGEP, empresa especializada en desarrollo inmobiliario, tiene su sede social en la misma dirección que el complejo turístico Tayayá y utilizó una dirección de correo electrónico corporativa asociada al proyecto al inaugurar la empresa. Las conexiones entre los fondos y las empresas aparecen en documentos oficiales recopilados por plataformas de datos empresariales y en investigaciones realizadas por la Policía Federal y el Banco Central.

Las investigaciones también muestran que, en noviembre de 2025, pocos días antes del arresto de Daniel Vorcaro mientras intentaba salir del país, una asamblea de Arleen decidió liquidar el fondo. Una auditoría registrada ante la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil) durante el mismo período reveló que la empresa responsable del análisis de las cuentas, Next Auditores, se abstuvo de emitir un dictamen, alegando falta de documentación corporativa, confirmaciones de saldos y estados contables suficientes para verificar los datos financieros.