El aumento de las tasas de interés en Estados Unidos amenaza con colapsar el sector crediticio privado, valorado en 1,4 billones de dólares.
Las tasas de interés en Estados Unidos están ahora en el 5%, lo que causa serios problemas para los préstamos obtenidos cuando las tasas eran bajas hace dos años.
Sputnik - La agencia de calificación crediticia estadounidense Moody's advirtió en un artículo el viernes (23) que el sector crediticio privado del país podría verse destruido por el aumento de las tasas de interés y la caída de la economía.
El sector del crédito privado, es decir, los préstamos no bancarios concedidos principalmente a empresas medianas y pequeñas que no cotizan en bolsa y a aquellas de propiedad de capital privado, ha crecido significativamente en la última década, alcanzando un valor de US$ 1,4 a US$ 1,5 billones (R$ 6,7 billones a R$ 7,17 billones), con un mercado igualando el tamaño del llamado mercado de bonos basura en Estados Unidos, y con proyecciones de llegar a US$ 2,3 billones (R$ 11 billones) en 2027. dijo Así lo dijo al periódico británico Financial Times.
Según Christina Padgett, analista de Moody's, el sector se enfrenta ahora a su "primer desafío serio" debido a las decenas de miles de millones de dólares en préstamos de alto riesgo emitidos en 2021, cuando los tipos de interés estaban cerca de cero, y que ahora se enfrentan... la perspectiva de impago debido al aumento de los costos de interés causados por los aumentos en las tasas de la Fed, o Reserva Federal, el banco central de los EE.UU.
Moody's dijo que los gigantes del crédito privado Owl Rock y Ares son especialmente vulnerables, y se espera que los ratios de cobertura de intereses de sus préstamos (es decir, el efectivo disponible para pagar los intereses) se reduzcan a la mitad.
Los peligros asociados a la oleada de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, que pasaron del 0-0,25 % en marzo de 2022 al 5-5,25 % en junio de 2023, se hicieron evidentes a principios de 2023 cuando provocaron el colapso de tres bancos comerciales estadounidenses. Esto también provocó un contagio en Europa, que casi llevó a la ruina al gigante bancario suizo Credit Suisse antes de su adquisición por UBS.
La volatilidad asociada a las tasas de interés también ha afectado el estatus del dólar como moneda de reserva mundial de facto; el proveedor de datos de flujo de fondos y asignación de activos EPFR Global reveló en mayo que los inversores de mercados emergentes se estaban alejando de la deuda y los activos denominados en dólares, y que las principales ganancias en participación en las transacciones eran absorbidas por el yuan chino.
"La Reserva Federal solo tiene una herramienta: subir las tasas de interés para reducir la inflación. Pero la economía en su conjunto tiene varias herramientas, no solo la política monetaria, que tiene la Fed, sino también lo que llamamos política fiscal, el gasto federal", evaluó el economista Linwood Tauheed la semana anterior, añadiendo que los "problemas" asociados con el reciente colapso bancario "no han desaparecido".