Boeing y Embraer llegan a un acuerdo que crea una empresa valorada en US$ 5,26 millones.

Reuters-  Embraer EMBR3.SA anunció el lunes que aprobó con Boeing BA.N los términos para la venta del control de su división de aviación comercial al grupo norteamericano, en una transacción que espera obtener aproximadamente 3 millones de dólares. El acuerdo creará una empresa valorada en 5,26 millones de dólares. 

El acuerdo se alcanzó tras un memorando de entendimiento firmado en julio entre las compañías, que ya establecía que Boeing poseería el 80% de la empresa que se crearía a partir de la división de aviación comercial de Embraer. La compañía brasileña conservará el resto y tendrá poder de decisión sobre "algunos" asuntos estratégicos, según declaró Embraer en un comunicado de mercado.

Las empresas informaron que aún esperan la aprobación del gobierno brasileño para proceder con el acuerdo. El acuerdo se anunció una semana después de que el Tribunal Regional Federal de la 3.ª Región (TRF3) revocara una medida cautelar que impedía a las empresas continuar las negociaciones.

Entre los temas estratégicos en los que Embraer podría tener poder de decisión estaría una posible transferencia de las operaciones de la empresa conjunta desde Brasil.

El acuerdo valora la división de aviación comercial de Embraer, principal fuente de ingresos de la compañía brasileña, en US$5,26 millones. Cuando se firmó el memorando de entendimiento entre ambas compañías a principios de julio, el valor atribuido a la transacción era de US$4,75 millones.

Según los términos del acuerdo publicado el lunes, Boeing y Embraer también acordaron crear una segunda empresa conjunta para promover la venta del avión de carga KC-390, la aeronave más grande jamás desarrollada en Brasil. En esta empresa conjunta, Embraer tendrá una participación del 51 % y Boeing, el resto.

El acuerdo en la división comercial permite a Embraer tener la opción de vender su participación en cualquier momento. Sin embargo, se ha definido un período de bloqueo de 10 años, y si la empresa brasileña ejerce la opción antes de esa fecha, el precio por acción a pagar será igual al precio vigente en la fecha de cierre de la operación, ajustado a la inflación estadounidense. Transcurrido este período, el precio será igual al valor razonable en el momento del ejercicio.

Las empresas mantuvieron un acuerdo previo que estipulaba que la empresa conjunta de aviación comercial tendría su sede en Brasil y reportaría directamente al CEO de Boeing, actualmente Dennis Muilenburg.

Las compañías estiman que las sinergias anuales de la empresa conjunta de aviación comercial deberían alcanzar aproximadamente 150 millones de dólares anuales, sin incluir impuestos, para el tercer año de operaciones. Se espera que la nueva compañía solo contribuya a los resultados de Boeing a partir de 2021.

Poco después de la apertura de las operaciones, las acciones de Embraer EMBR3.SA subieron alrededor de un 6 por ciento, a 22,03 reales, mientras que el Ibovespa .BVSP mostró una variación positiva del 0,11 por ciento.

La semana pasada, los diputados del Partido de los Trabajadores (PT) que interpusieron la demanda que dio lugar a la medida cautelar, posteriormente revocada, declararon que el acuerdo "significa el fin de Embraer en Brasil". Según el diputado federal Carlos Zarattini (PT-SP), "la tendencia es que la empresa cese sus operaciones en Brasil, transformándose quizás en un mero departamento de mantenimiento". El parlamentario también evaluó que el acuerdo "implica un daño al sistema de defensa brasileño".

El director general de Embraer, Paulo Cesar de Souza e Silva, afirmó en un comunicado de prensa el lunes que la operación "será de gran valor para Brasil y para la industria aeroespacial brasileña en su conjunto. Esta alianza fortalecerá a ambas empresas en el mercado global y está alineada con nuestra estrategia de crecimiento sostenible a largo plazo".