El dólar se debilita y se acerca a los R$ 5,30 en medio de apuestas sobre un recorte de la tasa de interés en EE.UU.

Por Fabricio de Castro

São Paulo (Reuters) - El dólar osciló dentro de márgenes estrechos en Brasil y cerró el lunes muy cerca de la estabilidad, por debajo de R$ 5,40, en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en diciembre, mientras en el exterior la moneda estadounidense sufrió ligeras pérdidas frente a otras monedas de mercados emergentes al final de la tarde.

El dólar al contado cerró la sesión con una ligera baja del 0,13%, a R$ 5,3951 para la venta. En lo que va del año, la moneda acumula pérdidas del 12,69%.

A las 17:03 PM, el contrato de futuros del dólar de diciembre, actualmente el más negociado en Brasil, bajó un 0,29% en la bolsa B3, a R$5,4010.

El viernes, las apuestas a que la Reserva Federal recortará su tasa de interés en diciembre recuperaron el control en el mercado de bonos estadounidense, revirtiendo las tendencias de precios anteriores.

Este lunes por la tarde, según la herramienta CME FedWatch, el mercado estimaba una probabilidad del 80,9% de un recorte de 25 puntos básicos, frente a una probabilidad del 19,1% de mantener la tasa en el rango del 3,75% al ​​4,00%.

La perspectiva de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos hizo que el dólar se debilitara en Brasil, especialmente por la mañana, pero la fluctuación fue limitada, sin desencadenar movimientos más fuertes.

Tras alcanzar un mínimo intradía de R$5,3787 (-0,43%) a las 9:45, el dólar al contado alcanzó un máximo de R$5,4066 (+0,09%). La moneda estadounidense fluctuó solo un 0,52% entre el mínimo y el máximo.

El dólar retrocedió a lo largo de la jornada en un entorno más positivo para las divisas de los mercados emergentes. Las renovadas expectativas de un recorte de tipos de interés ya en la reunión de diciembre redujeron la presión sobre la divisa a nivel mundial, según el índice DXY, en una sesión bursátil marcada por el apetito por el riesgo global, evidenciado por el alza de los principales índices bursátiles estadounidenses», señaló Bruno Shahini, especialista en inversiones de Nomad, en un comentario escrito.

En el ámbito interno, se destacó el discurso del presidente del Banco Central, Gabriel Galípolo, durante un evento de la Federación Brasileña de Bancos (Febraban), en São Paulo.

Galípolo afirmó que el directorio del Banco Central aún está insatisfecho con el nivel de inflación, que aún no converge a la meta de 3%, y agregó que por eso las tasas de interés se mantienen en un nivel restrictivo.

"Nos gustaría que la inflación convergiera más rápidamente, pero hacerlo tiene un costo y una compensación", afirmó.

La tasa Selic se sitúa actualmente en el 15% anual, mientras que en EE. UU. la tasa de referencia oscila entre el 3,75% y el 4,00%. Este diferencial de tipos de interés entre Brasil y EE. UU. ha sido señalado por analistas como un factor que atrae capital al país, lo que ha mantenido el dólar en niveles bajos.

En el boletín Focus publicado esta mañana, el dólar proyectado por los economistas del mercado para finales de este año se mantuvo en R$5,40. La mediana de las proyecciones para la tasa Selic a finales de 2025 se mantuvo en el 15%, pero para finales de 2026 bajó del 12,25% al ​​12,00%.

Por la mañana, el Banco Central realizó dos subastas simultáneas de líneas (ventas de dólares con compromiso de recompra), en las que vendió un total de US$2,0 millones. Las operaciones tenían como objetivo renovar el vencimiento del 5 de enero de 2026.

A las 17:12, el índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una canasta de seis divisas, bajaba un 0,09% a 100,150.