Dólar cae en primera sesión de 2025 con ajustes y alza en precios del petróleo

Por Fernando Cardoso

SÃO PAULO (Reuters) - El dólar spot cerró con leve baja este jueves en la primera sesión de 2025, con un movimiento de ajustes técnicos y el alza de los precios del petróleo compensando la fortaleza de la moneda estadounidense en el exterior, ante nuevas señales de resiliencia en el mercado laboral de Estados Unidos.

El dólar al contado cerró con baja de 0,22%, a 6,1651 reales.

En B3, a las 17h15, el contrato futuro de dólar con primer vencimiento cayó 0,11%, a 6,197 reales para la venta.

Al inicio de las operaciones, el dólar acumuló ganancias frente al real, ya que los inversores renovaron sus preocupaciones sobre la situación fiscal brasileña y, al mismo tiempo, reaccionaron a la fortaleza de la moneda estadounidense en el exterior, que reflejó nuevos datos de la mayor economía del mundo.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó que las solicitudes de subsidio por desempleo disminuyeron inesperadamente la semana pasada, de 220.000 a 211.000. Los economistas encuestados por Reuters habían proyectado 222.000 solicitudes.

El resultado proporcionó una nueva señal de que el mercado laboral estadounidense, a pesar de desacelerarse gradualmente, sigue siendo resistente, en gran medida debido a los bajos despidos mientras los empleadores buscan retener a los empleados a raíz de la pandemia de Covid-19.

Como resultado, los agentes financieros han consolidado sus apuestas a que la Reserva Federal reducirá el ritmo de flexibilización monetaria este año, en medio de una inflación aún por encima del objetivo del 2% y una economía sólida, con los operadores colocando un 89% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en la reunión de enero.

Las altas tasas de interés en Estados Unidos mantienen altos los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que beneficia al dólar al atraer inversores extranjeros al país.

El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una canasta de seis monedas, subió un 0,75% a 109,340.

Los inversores globales también se están posicionando para el inicio del gobierno de Donald Trump en EE.UU. el 20 de enero, cuando se espera que implemente medidas consideradas inflacionarias, como rebajas de impuestos y la imposición de aranceles, que sostendrían, o incluso reforzarían, el escenario actual.

En el ámbito interno, el mercado sigue mostrando aversión al riesgo, pues aún duda del compromiso del Gobierno con el equilibrio de las cuentas públicas, incluso después de que el Congreso aprobara una serie de medidas de contención del gasto propuestas por el Ejecutivo a finales del año pasado.

Como reflejo de estos factores, el dólar alcanzó su máximo de sesión de 6,2281 reales (+0,79%), a las 9:38 am.

Sin embargo, a primera hora de la tarde, el dólar comenzó a ceder lo ganado en la sesión y empezó a acumular pérdidas frente al real, en un movimiento que se produjo a raíz de factores internos y externos.

"Hay dos cosas que nos han afectado. Una es la corrección cambiaria, ya que el dólar ha estado muy alto en las últimas sesiones, y la otra es el tema del petróleo", dijo Thiago Avallone, especialista en divisas de Manchester Investimentos.

El mes pasado, el dólar se disparó en Brasil debido a las preocupaciones fiscales de los inversores, en particular tras el anuncio de un proyecto de reforma del impuesto sobre la renta que eclipsó la presentación de los recortes del gasto.

Solo en diciembre, el dólar saltó casi 3% frente a la moneda brasileña, acumulando un alza de 27,36% en el año, lo que, según Avallone, permitió realizar algunas correcciones en medio de una sesión de baja liquidez este jueves.

Otro factor en la caída de la moneda estadounidense en Brasil fue el escenario externo favorable para las monedas emergentes, ya que los precios del petróleo -un producto importante para la agenda exportadora de muchos de esos países- saltaron alrededor del 2%.

En ese momento, los mercados parecían más optimistas sobre la recuperación económica de China, el mayor importador mundial de materias primas, después de que el presidente del país, Xi Jinping, señalara nuevas medidas para impulsar el crecimiento.

Bajo la influencia de estos elementos, el dólar alcanzó el punto más bajo del día, en 6,1515 reales (-0,45%), a las 13:58, antes de recuperar algunas pérdidas.

Sin embargo, según los analistas, las perspectivas para la moneda brasileña a principios de año son negativas, tanto por el continuo pesimismo sobre el escenario fiscal como por el inicio de la administración Trump, que trae la posibilidad de nuevas guerras comerciales.

"El gobierno sigue sin comprometerse con el gasto, y esto afecta a nuestra moneda. Nuestras perspectivas para principios de este año no son alentadoras. Hasta que no encontremos una solución al problema fiscal, tendremos un real muy malo", señaló Avallone.

En el frente de datos, Brasil registró un flujo cambiario negativo total de US$ 24,314 millones en diciembre hasta el 27, en un movimiento impulsado por la vía financiera, informó este jueves el Banco Central.

Anteriormente, la autoridad también vendió los 15.000 contratos de swap de divisas tradicionales ofrecidos en una subasta de renovación con vencimiento el 3 de febrero de 2025.