Las expectativas de recorte de tasas de la Fed impulsan a Wall Street y los mercados asiáticos
Una desaceleración del mercado laboral estadounidense refuerza las apuestas sobre tasas de interés más bajas, favoreciendo a las acciones y bonos globales.
247 - Se espera que los mercados asiáticos abran al alza el viernes (5), impulsados por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anuncie un recorte de la tasa de interés a finales de este mes.
El pronóstico de recorte se ve reforzado por indicios de desaceleración en el mercado laboral estadounidense, ya que los datos de empleo indican un debilitamiento del crecimiento del empleo. Por ello, los inversores creen que es necesario un recorte de los tipos de interés para mitigar el impacto de esta desaceleración económica.
Según informó Bloomberg, las bolsas asiáticas subieron el viernes, reflejando las ganancias de Wall Street, que alcanzaron nuevos récords el jueves 4 de septiembre. El índice S&P 500, por ejemplo, subió un 0,8% y el Nasdaq 100 un 0,9%, ambos alcanzando máximos históricos. Además, los futuros de los índices de Japón, Australia y Hong Kong también subieron.
El mercado de bonos, especialmente los bonos del Tesoro a dos años, experimentó una caída de tres puntos básicos, su nivel más bajo en un año. Esta fluctuación del mercado refleja directamente la creciente probabilidad de un recorte de tipos, ya que los mercados financieros ya anticipan un recorte de tipos en septiembre y al menos dos más para finales de 2025.
La presión sobre la Reserva Federal aumenta a medida que el mercado laboral estadounidense sigue mostrando signos de debilitamiento. Se espera que el informe de empleo de agosto, que se publicará este viernes, muestre una desaceleración más pronunciada, con la creación de tan solo 75 puestos de trabajo, lo que representaría el cuarto mes consecutivo de crecimiento del empleo por debajo de los 100.
También se espera que la tasa de desempleo aumente al 4,3%, su nivel más alto desde 2021. Esta desaceleración en la contratación genera preocupación por la posibilidad de que la economía estadounidense se esté desacelerando más de lo previsto. "Muchos inversores tienen claras esperanzas de que haya recortes de tipos, pero es importante ser cautelosos con nuestros deseos", advirtió Steve Sosnick, director de estrategia de mercado de Interactive Brokers. "Los datos que muestran una desaceleración leve, pero no catastrófica, del mercado laboral serían ideales para este objetivo. Sin embargo, datos muy inferiores podrían impulsar a la Fed a recortar aún más los tipos, lo que también generaría preocupación por la posibilidad de que el banco central se esté quedando demasiado atrás".
Además, la situación internacional también está afectando a los mercados financieros. El presidente estadounidense, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva el jueves 4 de septiembre que implementa un acuerdo comercial con Japón.
Este acuerdo impone un arancel máximo del 15% a la mayoría de los productos japoneses, lo que podría afectar las relaciones comerciales globales. Mientras tanto, los mercados chinos están bajo la lupa, ya que el índice bursátil del país cayó más del 2% el jueves. Esto ha generado especulaciones sobre posibles medidas de enfriamiento por parte de las autoridades financieras chinas para frenar las rápidas ganancias del mercado bursátil.
La atención se centra ahora en el informe de empleo de EE. UU., que se publicará este viernes. Se prevé la creación de 75 puestos de trabajo, con una tasa de desempleo que se espera que alcance el 4,3 %.
Estos datos, junto con el aumento de las solicitudes de desempleo y la desaceleración de la contratación, presionan a la Reserva Federal para que tome medidas que impulsen la economía. "La exención de la Reserva Federal para el mercado laboral ha terminado. Se espera que la Fed incline su balanza de riesgos hacia un recorte de tipos en septiembre", declaró Jamie Cox, de Harris Financial Group.
Además, el mercado de materias primas también se vio afectado por estas expectativas. El precio del oro, que alcanzó un máximo histórico el jueves 4 de septiembre, cayó el viernes, mientras que el petróleo también abrió a la baja debido a la preocupación por un posible aumento de la oferta de la OPEP+ durante su reunión del domingo 7 de septiembre.
