Ibovespa cae 0,53% afectado por factores externos y tasas de interés, pero avanza 2,99% en la semana; dólar se mantiene estable.

Vitor Azevedo, infomoney - El Ibovespa cerró con una baja del 0,53% este viernes (15), en 118.757 puntos, presionado por el entorno externo. Sin embargo, durante la semana, el principal índice de la Bolsa de Valores de Brasil avanzó un 2,99%. Por lo tanto, en el acumulado del año, el Ibovespa registra un aumento del 8,2%. "Tuvimos una sesión presionada por el sentimiento externo, así como por el vencimiento de opciones, lo que añadió volatilidad tanto a nivel local como internacional", señala Anderson Meneses, director ejecutivo de Alkin Research.

Hoy, el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 0,83%, un 1,22% y un 1,56% respectivamente. Los inversores analizan los últimos datos macroeconómicos mixtos antes de que la Reserva Federal tome su decisión monetaria el próximo miércoles (20).

El consenso del mercado espera que las tasas de interés se mantengan sin cambios, pero los inversores están particularmente ansiosos por la declaración y la conferencia de prensa de Jerome Powell después del anuncio, ya que pueden proporcionar pistas sobre los próximos pasos para la reunión de noviembre de la Fed.

Ibovespa pone fin a racha positiva - Aquí en Brasil, hoy, el Ibovespa puso fin a una racha positiva de cuatro sesiones bursátiles con su primera caída de la semana, período en el que acumuló una ganancia del 2,99%. "La caída del viernes fue, en cierto modo, una materialización de las ganancias recientes, respaldadas por la caída de los índices de Nueva York", afirma Alexsandro Nishimura, economista y socio de Nomos.

Las tasas de interés futuras (TI) se vieron impulsadas al alza por una combinación de datos de actividad más sólidos, tanto en Brasil como en EE. UU., lo que presiona las perspectivas de una mayor moderación de los bancos centrales. El día anterior, en Estados Unidos, los datos del índice de precios al productor (IPP) y de las ventas minoristas superaron el consenso.

Hoy, por otro lado, la expectativa de inflación de la Universidad de Michigan se situó en el 3,1%, frente al consenso anterior del 3,5%. Mientras tanto, en Brasil, este viernes, las cifras de ventas minoristas mostraron un aumento mensual del 0,7% en julio, frente al consenso del 0,3%.

Honorarios - En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años subió 4,2 puntos básicos, hasta el 4,332%, y el de los bonos a dos años, 2,7 puntos básicos, hasta el 5,041%. En Brasil, el contrato de futuros DI a 2024 se mantuvo estable en el 12,28%, pero los contratos a 2025 y 2027 subieron 4,5 y 10,5 puntos básicos, respectivamente, hasta el 10,34% y el 10,92%. Los tipos de interés a 2031 cerraron en el 11,24%, con un aumento de 13 puntos básicos.

El aumento de las tasas de interés en Brasil ha afectado a las empresas del sector minorista, a pesar de que los datos publicados por el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) sugieren ventas superiores a las esperadas. Estas empresas suelen ser sensibles a las tasas de interés, ya que se ven afectadas tanto en sus ingresos (ya que los consumidores compran menos durante períodos de altas tasas) como en sus gastos financieros, que requieren una gran inversión de capital.

Acciones del mercado de valores - Entre las acciones con mayores pérdidas, una vez más, se encontraban las acciones ordinarias de Via (VIIA3), con una caída del 15,56%, aún reflejando el precio inferior al esperado de su oferta de continuación del día anterior. Las acciones ordinarias de Carrefour (CRFB3), por su parte, perdieron un 7,04%, también impulsadas por la reducción del precio objetivo de XP Investimentos, y las acciones de Magazine Luiza (MGLU3) cayeron un 3,88%. «Las acciones de las empresas de construcción y comercio minorista tuvieron una sesión negativa, en medio del aumento de las tasas de interés futuras, tras los datos de ventas minoristas en Brasil, que superaron las estimaciones, y la presión de los rendimientos de los bonos del Tesoro», afirma Nishimura.

Lo que impidió una mayor caída del Ibovespa fueron las empresas, especialmente las del sector del azúcar y el etanol. "Las acciones de las empresas azucareras y del etanol subieron después de que el presidente Lula firmara ayer el proyecto de ley que aumenta los límites para la proporción de etanol en la gasolina, lo cual es positivo porque a mayor mezcla, mayor demanda de etanol, además del continuo aumento de los precios del azúcar en el mercado internacional, que siguen alcanzando nuevos récords", explica el especialista de Nomos. Las acciones ordinarias de São Martinho (SMTO3) y Ultrapar (UGPA4) subieron un 3% y un 1,55%, respectivamente.

"Vale (VALE3) se vio impulsada por los datos económicos chinos, así como por los recortes de tipos de interés y el estímulo monetario", menciona Enrico Cozzolino, socio y jefe de análisis de Levante Investimentos. En el gigante asiático, la producción industrial, el comercio minorista y los servicios mostraron signos de recuperación en agosto. Las acciones de la minera cayeron un 0,83 % hoy, debido a la toma de beneficios, pero avanzaron un 4,24 % en la semana.

Finalmente, el aumento de las materias primas también impulsó al real. Este viernes, la moneda brasileña se mantuvo estable frente al dólar estadounidense, en R$ 4,87, pero cayó un 2,2% en la semana. «El real se ha estado apreciando debido a la aparente mejora de la economía china. El país asiático es un importante comprador de materias primas e impulsa la balanza comercial de Brasil. China publicó buenos datos hoy, lo que también beneficia a nuestra moneda», explica Luiz Felipe Bazzo, director ejecutivo de TransferBank.