Ibovespa cae un 4,9% y registra su peor jornada bursátil desde 2011.

Por Ricardo Bomfim

El Ibovespa registró su peor caída desde 2014 este martes (2), presionado principalmente por las acciones de Itaú Unibanco y Petrobras. El banco, debido a sus resultados del cuarto trimestre de 2015, y la petrolera está considerando la devaluación del petróleo, que aceleró las pérdidas al final de la tarde hasta una caída de alrededor del 4% por barril de Brent. La caída del petróleo también lastró las bolsas europeas e impactó a los índices estadounidenses, que cayeron casi un 2%, operando en mínimos del día.

El índice de referencia de la bolsa brasileña cerró con una baja del 4,87%, en 38.596 puntos, la mayor caída desde el 8 de agosto de 2011, cuando el mercado bursátil cayó un 8,08%. El dólar comercial cerró con un alza del 0,68%, a R$ 3,9851 para la compra y R$ 3,9860 para la venta, mientras que el dólar a futuro para marzo subió un 0,76%, a R$ 4,027. En el mercado de futuros de tasas de interés, los contratos a largo plazo cerraron en sus máximos diarios, mientras que los contratos a corto plazo, aunque no cerraron en su nivel más alto, registraron ganancias. El DI de enero de 2017 cerró con un alza de 11 puntos básicos, en el 14,51%, y el DI de enero de 2021 registró ganancias de 32 puntos básicos, en el 15,95%. Los contratos recuperaron parte de las pérdidas del día anterior, cuando comenzaron a circular en el mercado noticias sobre una posible reducción de la tasa Selic, aún en 2016.

Según Daniel Ximenes Almeida, operador de Daycoval Investimentos, la caída del mercado bursátil después de las 17:00 no se debió a otra causa, salvo a las fuertes caídas de los mercados bursátiles estadounidenses y los precios del petróleo. El discurso de la presidenta Dilma Rousseff en el Congreso, el día de la reanudación de las labores, no tuvo nada que pudiera haber generado mayor pesimismo entre los inversores.

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Aquí, los inversores siguen pendientes de la reunión entre el presidente del Banco Central, Alexandre Tombini, y representantes de la agencia de calificación crediticia Moody's. Las reuniones entre Tombini y el directorio del Banco Central se celebrarán a puerta cerrada. Moody's ha puesto la calificación Baa3 del país en revisión para una posible rebaja en diciembre.

Acciones destacadas

Entre las acciones que más cayeron del día se encontraban las de Itaú Unibanco (ITUB4, R$ 23,60, -7,34%), con los inversores centrados en los resultados del banco. La compañía reportó un aumento del 15,4% en sus ganancias en 2015, totalizando R$ 23,35 millones, la mayor ganancia registrada en la historia de los bancos brasileños que cotizan en bolsa en términos nominales. En el cuarto trimestre del año pasado, las ganancias totalizaron R$ 5,698 millones, una disminución del 4,15% en comparación con el tercer trimestre, pero un aumento del 3,2% en comparación con los últimos tres meses de 2014.

Por otro lado, el mercado está reaccionando a las expectativas negativas del banco. Para 2016, Itaú Unibanco previó una contracción de entre el 0,5 % y un aumento del 4,5 % en su cartera de préstamos, así como un aumento promedio superior al 40 % en las provisiones para pérdidas crediticias, además de una desaceleración de los gastos administrativos.

Según BTG Pactual, el beneficio neto de Itaú se ajustó a las expectativas del mercado, mientras que su tesorería volvió a niveles normalizados. Cabe destacar también la previsión bastante conservadora (negativa).

Cielo (CIEL3, R$ 30,90, -7,35%) también registró caídas debido a su informe de resultados. La empresa de procesamiento de pagos vio sus acciones caer drásticamente tras reportar una ganancia neta de R$ 852,7 millones en el cuarto trimestre de 2015, un aumento interanual del 6,2%, según información publicada por la empresa al mercado. El resultado estuvo muy por debajo de las estimaciones, que rondaban los R$ 977,4 millones, según el promedio de las proyecciones de Bloomberg.

Según Bradesco BBI, la principal sorpresa negativa provino de los ingresos en Brasil; "Además, nos sorprendió el costo de transacción de R$ 0,54 en el trimestre, superior al del trimestre anterior", destacan los analistas. JPMorgan Securities redujo su precio objetivo para las acciones de Cielo de R$ 46 a R$ 40, manteniendo una recomendación de sobreponderar (exposición superior a la media), lo que pone de relieve el deterioro de las condiciones económicas actuales.

También cabe destacar Petrobras (PETR3, R$ 6,09, -7,45%; PETR4, R$ 4,35, -7,84%), cuyas acciones cayeron debido al comportamiento de los precios del petróleo. Según noticias de la empresa estatal, publicadas por el periódico O Globo, la compañía está considerando fusionar Comperj con las refinerías Reduc y Regap, lo que podría ser una vía para encontrar un socio que continúe la construcción del complejo petroquímico. La construcción de Comperj en Itaboraí (RJ) se encuentra actualmente paralizada, ya que el sitio fue uno de los objetivos de la trama de corrupción que involucra a empleados y proveedores de la empresa estatal, revelada por la Operación Lava-Jato de la Policía Federal.

Entre las acciones que subieron se encuentran las del sector siderúrgico, que, según muchos analistas, se encontraban bajo una presión considerable y ahora algunos las consideran sobrevendidas. Gerdau (GGBR4, R$ 3,83, +0,79%), Usiminas (USIM5, R$ 0,98, +2,08%) y CSN (CSNA3, R$ 3,83, +2,13%) están en alza.

Regreso del receso parlamentario

Tras un receso que comenzó el 23 de diciembre de 2015, los parlamentarios retoman sus funciones este martes. En la ceremonia de apertura de la legislatura, los congresistas recibirán un mensaje de la presidenta Dilma Rousseff en defensa del ajuste fiscal, la reforma de las pensiones, el regreso del impuesto CPMF y la lucha contra el virus del Zika. Esta es la primera vez que Dilma acude personalmente al Congreso para entregar el mensaje presidencial desde que asumió el cargo en 2011.

La presidenta Dilma Rousseff inició su discurso ante el Congreso a las 15:56: "Vuelvo a dirigirme al Congreso para cumplir con mi deber de rendir cuentas del Poder Ejecutivo en 2015 e indicar las prioridades para 2016", afirmó, enfatizando que espera contar con el Congreso para ayudar a "Brasil a alcanzar mayores niveles de justicia, solidaridad e igualdad".

Uno de los momentos más llamativos del discurso hasta el momento fue cuando la presidenta Dilma habló sobre la necesidad de aprobar el CPMF (impuesto a las transacciones financieras) como medida de corto plazo para lograr el ajuste fiscal, y fue abucheada por los parlamentarios.

"Para nosotros, el CPMF es temporal", dijo Dilma. "Quienes se oponen dicen que la carga fiscal ha ido en aumento. Por el contrario, excluyendo las contribuciones a la seguridad social, los ingresos federales han ido disminuyendo en los últimos años", declaró la presidenta, lo que provocó más abucheos. La presidenta pidió a los congresistas que consideraran las circunstancias excepcionales del momento y que consideraran los datos, no las opiniones, sobre la devolución de la Contribución.