Ibovespa sube a la espera de la salida del PMDB.

De Reuters e Infomoney - El principal índice de la Bolsa de Valores de São Paulo subió el 2,38 por ciento el lunes (28), compensando las pérdidas de la semana pasada, ya que el mercado comenzó a ver mayores posibilidades de un impeachment de la presidenta Dilma Rousseff debido a la probable ruptura entre el partido PMDB y el gobierno en una reunión partidaria prevista para el martes (29).

El dólar cerró el día con caída del 1,51%, cotizando a R$ 3,63. 

En cuanto a las noticias políticas, las acciones de las empresas estatales subieron hasta un 8% esta sesión, lideradas por Petrobras, que operó completamente desvinculada de los precios internacionales del petróleo, y el contrato Brent cerró a la baja. Por otro lado, las acciones de las empresas educativas se desplomaron hoy, ya en el punto de mira de los próximos pasos del PMDB, en caso de una transición del gobierno de Dilma al de Michel Temer.

Los planes del programa "Puente al Futuro" del partido incluyen recortes drásticos a las políticas sociales, lo que podría afectar al FIES (programa de préstamos estudiantiles). Como resultado, las acciones de Estácio y Kroton se desplomaron más del 4%, registrándose como las que más cayeron en el Ibovespa (índice bursátil brasileño).

Petrobras (PETR3, R$ 10,65, +6,61%; PETR4, R$ 8,46, +8,32%)

Las acciones de Petrobras aceleraron sus ganancias esta tarde, al igual que el índice Ibovespa, atentos a las noticias políticas ante la expectativa de que el PMDB rompa con el gobierno mañana en la reunión de su máximo partido. Ante la agitación política, las acciones de la empresa estatal se desvincularon de los precios internacionales del petróleo, que comenzaron a bajar. En el exterior, el contrato Brent cayó un 0,37%, hasta los 40,29 dólares por barril.

En el radar de la compañía, Petrobras ha convocado a una junta general extraordinaria y ordinaria el próximo 28 de abril para aprobar una propuesta de reforma de los estatutos de la compañía, que introduce un nuevo modelo de gobernanza, reduciendo el número de directorios ejecutivos de siete a seis, entre otros cambios.

La asamblea, anunciada en un comunicado difundido este lunes, también elegirá al presidente del directorio de la petrolera, así como a 10 miembros del directorio, entre ellos representantes de los trabajadores, accionistas minoritarios y accionistas preferentes.

Educativo

Las acciones del sector educativo se desplomaron hoy, mientras aumentan las posibilidades de una transición política. Esto se debe a que el PMDB ya está trabajando en un plan que incluye un amplio recorte en las políticas sociales en caso de que la presidenta Dilma Rousseff sea destituida y el partido forme un nuevo gobierno liderado por el actual vicepresidente, Michel Temer.

En el ámbito educativo, el debate es amplio. Entre otras cosas, el partido considera adoptar normas más estrictas para el FIES (Fondo de Financiamiento Estudiantil). «El FIES es eficaz, pero necesita meritocracia», declaró Moreira Franco, presidente de la Fundación Ulysses Guimarães, en una entrevista con Estado. Moreira es cercano al vicepresidente Michel Temer y formaría parte de un selecto grupo de asesores de Temer, encargados de proponer programas en una posible transición política.

En medio de las expectativas, las acciones del sector cayeron fuertemente hoy, con Kroton (KROT3, R$ 11,18, -4,61%), Estácio (ESTC3, R$ 11,36, -6,20%), Ser Educacional (SEER3, R$ 10,87, -1,94%) y Anima (ANIM3, R$ 10,45, -5,00%) todas en baja.

Vale y las empresas siderúrgicas

A pesar de la euforia que se apoderó de las acciones de bancos y empresas estatales, las acciones de Vale (VALE3, R$ 15,33, +1,93%; VALE5, R$ 11,50, +1,14%) y Bradespar (BRAP4, R$ 6,19, +1,01%), el holding que posee una participación en la minera, registraron ganancias más moderadas en una sesión de caída de los precios del mineral de hierro. El mineral de hierro, cotizado en el puerto de Qingdao, China, cerró con una baja del 1,08%, a US$ 55,76 por tonelada.

Las empresas siderúrgicas se alzaron con mayores ganancias, a pesar de las débiles expectativas para el sector este año, presentadas hoy por el Instituto Brasileño del Acero. En la Bolsa de Valores, las acciones de Gerdau (GGBR4, R$ 6,22, +4,18%), Metalúrgica Gerdau (GOAU4, R$ 2,23, +7,21%) y Usiminas (USIM5, R$ 1,88, +2,73%) subieron. Esta tarde, el Instituto Brasileño del Acero estimó que la producción de acero crudo en el país en 2016 caerá un 1% en comparación con 2015, alcanzando un volumen de 32,920 millones de toneladas. Esto representará una nueva reducción en la producción, tras la contracción del 1,9% del año pasado. "Estamos viviendo la peor crisis en la historia de la industria siderúrgica brasileña", declaró el presidente ejecutivo del instituto, Marco Polo de Mello Lopes.

Más alejadas de las demás acciones del sector, que registraron fuertes ganancias hoy, estuvieron las acciones de CSN (CSNA3, R$ 7,85, +0,64%), que presentan leves avances, lo que refleja la noticia del incendio en la planta de Presidente Vargas, ocurrido la noche del viernes y que dejó cuatro empleados heridos, y las expectativas por los resultados del 4º trimestre, previstos para ser divulgados después de esta sesión bursátil.

Según BTG Pactual, aún es difícil cuantificar el impacto potencial del incendio, pero la noticia en sí misma es negativa para la empresa. Además, se esperan cifras débiles de CSN para el último trimestre del año pasado, con un EBITDA de entre R$ 690 millones y R$ 700 millones. Se espera que los volúmenes de acero sean bajos, con una caída del 7% en comparación con el trimestre anterior, y los ingresos ligeramente inferiores a los registrados en el tercer trimestre, comentaron los analistas.

En cuanto a Vale, según la columna de Lauro Jardim en el periódico O Globo, el contrato de Murilo Ferreira como presidente de la minera vence en mayo, pero los accionistas ya han decidido renovarlo. Ferreira permanecerá en el cargo al menos dos años más, según la columna. En una aclaración a la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil), la minera informó que la nueva política de remuneración a los accionistas estará más alineada con la generación de efectivo y refleja la volatilidad de los precios de las materias primas.

Además, CGII aumenta su participación al 10,13% de las PN. Finalmente, cabe destacar la noticia de que Samarco pretende recuperar el 60% de su capacidad en el cuarto trimestre.

Bancos

Las acciones bancarias subieron en medio de un sentimiento positivo del mercado, impulsado por las expectativas de que el partido PMDB rompa con el gobierno mañana en su cumbre. Banco do Brasil (BBAS3, R$ 20,08, +5,74%) fue uno de los que más subieron en el Ibovespa, seguido de Itaú Unibanco (ITUB4, R$ 31,95, +3,10%) y Bradesco (BBDC4, R$ 26,99, +2,78%). También destacaron en el sector financiero las acciones de BB Seguridade (BBSE3, R$ 29,56, +3,57%).

Gol (GOLL4, R$ 3,33, +7,07%)

JPMorgan ha mejorado la calificación de Gol de infraponderar a neutral. La compañía anunció la contratación de la firma de asesoría financiera PJT Partners para asesorarla sobre medidas para fortalecer su estructura de capital, liquidez y perfil de deuda. Además, PJT asesorará a la compañía sobre alternativas para su deuda no garantizada colocada en el extranjero.

Cetip y BM&FBovespa

Las acciones de Cetip (CTIP3, R$ 41,19, +1,10%) subieron un 1,84%, hasta R$ 41,49, en esta sesión, el precio más alto desde su salida a bolsa en octubre de 2009. En el pico del día, las acciones de la compañía superaron el precio ofrecido por BM&FBovespa (BVMF3, R$ 15,75, +2,74%). El 3 de marzo, el consejo de administración de Cetip rechazó una segunda oferta de adquisición de BM&FBovespa, de R$ 41,00 por acción.

Eneva (ENEV3, R$0,15, +7,14%)

La generadora eléctrica Eneva, antigua MPX, llegó a un acuerdo con el fondo de capital privado Cambuhy I y OGX Petróleo e Gás, que participarán de un aumento de capital de la compañía a través de 1,15 millones de dólares en activos de Parnaíba Gás Natural (PGN), que actúa en la exploración y producción de gas en Maranhão, según un comunicado divulgado este lunes.

Eneva indicó que con la transacción pasará a tener hasta el 100% del capital social de PGN, en la que actualmente posee una participación del 27,25%.
Eneva se convertirá en la única empresa independiente que realizará dos actividades distintas y complementarias: generación de energía y exploración y producción de petróleo y gas, declaró la compañía en un comunicado de prensa. La suma de experiencias y habilidades, así como de sus recursos operativos y humanos, permitirá una mayor integración de actividades y el desarrollo de las operaciones.

Rumo (RUMO3, R$ 3,29, -0,60%)

El consejo de administración de Rumo Logística aprobó la contratación de instituciones para la reestructuración de deuda y una oferta pública de hasta 1,5 millones de acciones ordinarias, con el fin de recaudar al menos R$ 2 millones, según informó la empresa en un comunicado al mercado. La empresa también podría contar con el apoyo del BNDES (Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social).

La compañía llegó a un acuerdo con Bradesco, Banco Itaú, Banco do Brasil y HSBC para reestructurar parte de su deuda con vencimiento en 2016, 2017 y 2018 mediante liquidación anticipada. Esta se concretará mediante dos emisiones de obligaciones simples por un total de R$ 2,38 millones, con un plazo de siete años. El comité del BNDES indicó, el 22 de marzo, un posible apoyo financiero para la compañía, según el comunicado. Este apoyo podría consistir en la participación en una oferta restringida, financiación de hasta R$ 1,5 millones y participación de hasta R$ 300 millones en una emisión de obligaciones convertibles.

WEG (WEGE3, R$ 13,92, +0,14%)

WEG anunció el lunes la compra del fabricante estadounidense de motores eléctricos Bluffton Motor Works, con sede en el estado de Indiana. La empresa brasileña afirmó que el valor de la transacción no representa una inversión significativa para la compañía. Bluffton cuenta con aproximadamente 400 empleados y en 2015 registró ingresos netos de US$64 millones.

PetroRio (PRIO3, R$ 4,12, +14,44%)

PetroRio enfatizó que no existe un acuerdo definitivo para la adquisición de los activos de Petrobras. El jueves, tras obtener sus primeras ganancias desde su fundación en 2015, PetroRio destacó sus ambiciosos objetivos. Para aumentar la producción a 100 barriles diarios para 2017, la compañía está negociando la compra de una participación en cuatro áreas productoras de petróleo, una de las cuales pertenece a Petrobras. Sin embargo, antes de eso, la compañía podría anunciar la compra de otra petrolera para acelerar el crecimiento en el mercado nacional, según el director financiero, Blener Mayhew, quien predijo la firma del acuerdo este año.

Sabesp (SBSP3, R$ 23,73, +2,73%)

Sabesp reportó una utilidad neta de R$ 461 millones en el cuarto trimestre de 2015, un resultado casi 15 veces superior a la utilidad de R$ 31,4 millones registrada en el mismo período del año anterior. Este resultado se vio impulsado por un aumento del 13% en los ingresos operativos netos y una mejora en el desempeño financiero.

El beneficio ajustado antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) aumentó un 92%, a R$ 957,2 millones, frente a R$ 498,7 millones del cuarto trimestre de 2014. Los ingresos operativos netos de Sabesp alcanzaron R$ 3,2 mil millones en el cuarto trimestre, frente a R$ 2,8 mil millones en el mismo período de 2014, beneficiándose del ajuste tarifario del 15,2% aplicado desde junio de 2015.

BTG Pactual y Credit Suisse comentaron que el resultado fue muy sólido, destacando los ingresos y el EBITDA. Los analistas de Credit Suisse destacaron que, tras varios trimestres en los que la compañía aceleró significativamente la inversión de capital para afrontar la crisis de suministro, el cuarto trimestre se caracterizó por un recorte de capital de 900 millones de reales. Tras el informe de resultados, destacaron que mantienen su confianza en la acción, que sigue siendo su principal opción. Como punto positivo, los analistas también señalaron que la compañía tiene una deuda de 13.000 millones de reales y es muy sensible a un posible recorte de tipos de interés.

La empresa también anunció a última hora de la noche del jueves que solicitó autorización a la Agencia de Regulación de Saneamiento y Energía de São Paulo (Arsesp) para suspender, a partir del 1 de mayo, el bono para quienes redujeron su consumo de agua debido a la crisis hídrica, y la tarifa de contingencia para quienes aumentaron su consumo de agua.

Cesp (CESP6, R$ 16,65, +2,08%)

Cesp reportó una pérdida neta de R$ 363,6 millones en el cuarto trimestre, una disminución del 68,3% en comparación con las pérdidas del año anterior, anunció la empresa estatal de São Paulo el jueves. El EBITDA fue negativo en R$ 313,7 millones en el trimestre, una caída del 77,3% en comparación con el mismo período de 2015. Los ingresos operativos netos de la compañía totalizaron R$ 707,9 millones en el trimestre, una disminución del 19,8% en comparación con el mismo período de 2014. Los ingresos por ventas de energía cayeron un 39%, a R$ 667,6 millones.

En el trimestre, Cesp fue significativamente impactada por una provisión de R$ 580,8 millones, debido a una disputa legal con el gobierno federal sobre la terminación de la concesión de las centrales hidroeléctricas de Jupiá e Ilha Solteira, cuyo contrato finalizó el 7 de julio.

Según Credit Suisse, esto resultó en un dividendo relativamente bajo de R$41 millones (o R$0,13 por acción, lo que representa un rendimiento del 0,7%). Los analistas del banco suizo mantienen una recomendación neutral para la acción, considerando que Cesp aún necesita adaptarse a la nueva realidad sin las centrales eléctricas. Señalan que, incluso considerando el pago de 2015, la compañía tiene potencial para una sólida generación de efectivo y pago de dividendos en el futuro. Cesp tiene una deuda considerable en dólares, de US$221 millones, que mostró poca variación este trimestre, pero podría ser significativa en los próximos trimestres, comentaron.

Propiedades BR (BRPR3, R$ 9,58, +7,04%)

GP Investments ha lanzado una oferta por hasta 172,4 millones de acciones ordinarias de BR Properties (BRPR3).

La oferta pública voluntaria para adquirir hasta el 58% del capital social de BR Properties comienza hoy y está vigente hasta el 11 de mayo, según un aviso publicado en Valor Econômico. GP pretende adquirir al menos 112,8 millones de acciones ordinarias, equivalentes al 38% del capital social; ya posee el 12% de las acciones ordinarias de BR Properties. BTG Pactual posee una participación del 15% y Petros, del 10%, entre otros accionistas. El precio ofrecido por acción es de R$ 10,00; el jueves, las acciones de BRPR3 cerraron a R$ 8,95.