Lula trae euforia al mercado financiero y el Banco Central se prepara para un ciclo de recortes de tasas de interés.
Ibovespa alcanza máximo histórico con fuerte entrada de capitales extranjeros y expectativas de inicio de flexibilización monetaria.
247 - El mercado financiero brasileño vivió un viernes histórico (23), con el Ibovespa cerrando la sesión en su nivel más alto histórico, impulsado por la fuerte entrada de capital extranjero y las crecientes expectativas del inicio de un ciclo de caída de las tasas de interés básicas. El índice avanzó un 1,86% y cerró en 178.858,54 puntos, tras alcanzar un máximo sin precedentes de 180.532,28 puntos durante la jornada. La información proviene de InfoMoney y Guía de acciones de Brasil.
El desempeño coronó la mejor semana para el mercado accionario brasileño desde abril de 2020. En los últimos cinco días de negociación, el índice Ibovespa registró un aumento del 8,53%, un resultado asociado al mejor entorno macroeconómico, la apreciación de los activos relacionados con las materias primas y el mayor atractivo de los mercados emergentes.
Las expectativas de un recorte de las tasas de interés están ganando impulso.
Las perspectivas positivas del mercado también se vieron reforzadas por las evaluaciones del sector financiero sobre la política monetaria. Un análisis de BTG Pactual, publicado por Brazil Stock Guide, indica que el Banco Central podría iniciar el ciclo de flexibilización de la tasa Selic ya en la reunión del Comité de Política Monetaria programada para los días 27 y 28 de enero.
Según el banco, la tasa de interés de referencia, actualmente en el 15%, se encuentra en una fuerte contracción, lo que permitiría un recorte inicial de 25 puntos básicos sin comprometer el proceso de desinflación. En el escenario base de BTG, la tasa Selic podría caer unos 300 puntos básicos para finales de 2026, alcanzando aproximadamente el 12%.
La evaluación considera la desaceleración de la actividad económica desde mediados de 2025, la pérdida de impulso del crecimiento del PIB y las señales de moderación del consumo, incluso ante el aumento de los ingresos reales de los hogares. El banco mantuvo sus proyecciones de crecimiento del PIB en el 2,2 % para 2025 y el 1,7 % para 2026.
Proyecciones de inflación y capital extranjero
En el terreno inflacionario, a pesar de la reciente aceleración en los servicios, BTG mantuvo sus proyecciones para el IPCA (índice de precios al consumidor brasileño) en 4,1% para 2026 y 3,8% para 2027, entendiendo que el escenario sigue siendo compatible con una calibración cautelosa de la política monetaria.
Una encuesta publicada por InfoMoney muestra que los inversores extranjeros fueron los principales responsables del fuerte aumento del índice. Solo en enero, la entrada neta de capital extranjero en el mercado bursátil brasileño ascendió a R$ 12,3 millones, un valor cercano a la mitad del volumen total registrado el año pasado, lo que indica un cambio significativo en el apetito por el riesgo en Brasil.
En el mercado cambiario, el real mostró una ligera depreciación, pero acumuló una ganancia del 1,59% frente al dólar durante la semana. La moneda estadounidense subió un 0,05% este viernes, cotizando a 5,287 reales. Las tasas de interés futuras cerraron la jornada a la baja en los contratos a largo plazo, lo que refleja las expectativas de una flexibilización de la política monetaria.
La bolsa brasileña se distancia de los mercados internacionales.
Si bien el mercado brasileño registró fuertes ganancias, los principales índices de Wall Street cerraron la jornada sin rumbo claro y con fluctuaciones moderadas. En Europa, la mayoría de las bolsas cerraron a la baja, en medio de la incertidumbre geopolítica y las recientes declaraciones del presidente estadounidense, Donald Trump, sobre la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) e Irán.
A pesar de un entorno externo más cauteloso, la suspensión temporal de las amenazas arancelarias contra los países europeos ayudó a aliviar las tensiones en el comercio internacional, favoreciendo los activos de los mercados emergentes.
Las acciones líderes impulsan el índice.
El avance del Ibovespa estuvo liderado por las acciones de peso pesado del índice. Vale subió un 2,46%, tras la apreciación del mineral de hierro. Petrobras subió un 4,35%, impulsada por el aumento de los precios del petróleo en el mercado internacional.
Entre las empresas del sector financiero, Banco do Brasil avanzó un 3,54%, Bradesco un 2,41%, Itaú Unibanco un 1,14% y Santander un 1,68%. La bolsa B3 cerró la jornada con una ganancia del 1,28%.
Fuera del índice, Azul destacó, subiendo 12,46% tras anunciar que los acreedores acordaron una inversión adicional de US$100 millones para apoyar su pronta salida del proceso de quiebra en Estados Unidos.
