Santander desvía miles de millones de Brasil a España.
Con una economía brasileña fuerte, el banco propiedad del español Emilio Botn (izquierda) quiere emitir 310 millones de acciones de su filial brasileña en Nueva York; el mercado sospecha que el dinero recaudado irá a España para salvar a la empresa matriz; los accionistas del banco, gestionado aquí por Marcial Portela, están perdiendo dinero; las acciones cayeron un 3% ayer y otro 2% hoy.
Marco Damiani_247 – Siempre con un denominador común —el uso de su filial brasileña— Santander comienza a agotar sus opciones para evitar que su sede española se vacíe. Tras movilizar una masiva remesa de fondos desde su filial brasileña a su suntuosa sede global en Madrid para compensar los persistentes malos resultados en su país de origen y en el continente europeo, la estrategia de Santander para afrontar la crisis consiste ahora en lanzar una emisión secundaria de acciones en la Bolsa de Nueva York, por un total de 4,428 millones de reales. Las acciones que se ofrecerán en el mercado estadounidense, un total de 310,8 millones de acciones, pertenecen a Santander Brasil y cotizan en la Bolsa de Valores de São Paulo con el símbolo SANB11.
Se espera que la emisión y venta masiva de estos valores, cuya autorización se solicitó oficialmente ayer a la SEC (Comisión de Bolsa y Valores), provoque una fuerte reducción del valor actual de las acciones en manos de inversores brasileños, ya que millones de nuevas unidades saldrán al mercado. Además, existe una fuerte sospecha de que el dinero recaudado por Santander no se invertirá en sus operaciones brasileñas, sino en España, donde el banco ya ha sufrido una rebaja en sus calificaciones este año por parte de las agencias de calificación Standard & Poor's y Moody's. Debido a la rebaja de sus calificaciones y a la crisis financiera que afecta a Europa en general, y a España aún más gravemente, una emisión directa de acciones por parte de la matriz española de Santander o de sus filiales en otros países tendría, desde el principio, mayores probabilidades de fracaso, debido a la previsible falta de interés de los inversores en adquirir valores de riesgo. Sin embargo, las posibilidades de aceptación de los valores de la filial brasileña aumentan, ya que la economía del país es una de las pocas que ha sobrevivido a los efectos más graves de la crisis financiera mundial.
"Consideramos esta noticia negativa", declaró Aloisio Villeth Lemos, de Ágora Corretora, en un informe publicado el jueves sobre la emisión de bonos estadounidenses de Santander Brasil. "Y, a juzgar por el rendimiento de la sesión bursátil, esta noticia ya ha tenido un impacto negativo". De hecho, las acciones de SANB11 cayeron un 3,06 % el miércoles en la Bolsa de Valores de São Paulo. En lo que va de año, la acción ha perdido un 33,93 %. Este es el segundo peor rendimiento del índice financiero (IFNC), que rastrea las acciones del sector. En vísperas de la presentación de resultados del tercer trimestre, los analistas de tres de los bancos más grandes del mundo: HSBC, JP Morgan y Citibank rebajaron la recomendación de compra de las acciones de Santander Brasil a "neutral".
Para el analista Lemos, de la bróker Ágora, además de la natural presión vendedora con la dilución de la participación de los actuales accionistas, la operación en Nueva York podría estimular los rumores de que Santander España podría utilizar su filial para aumentar la disponibilidad de capital de su matriz.
Según la nota enviada por el banco, cualquiera de los accionistas de la sociedad controladora española, Grupo Empresarial Santander, S.L., y Banco Madesant, podrán ofrecer periódicamente a la venta hasta 310,832 millones de ADS o unidades (acciones) de Santander Brasil, lo que representa hasta el 8,1% del total de acciones. Santander Brasil también se ha comprometido a alcanzar el 25% de sus acciones en capital flotante para 2014, frente al 18,2% actual.