Tereos aplaza ampliación de capital
Productor de azúcar y bioenergía cancela el lanzamiento de nuevas OPV por temor al rechazo de los inversores.
247_El grupo agroindustrial Tereos Internacional tenía previsto captar capital en la Bolsa de Valores de Brasil (BM&FBovespa). Coordinado por el banco de inversión BTG Pactual, el productor de azúcar y bioenergía buscaba recaudar hasta R$ 600 millones. La emisión de nuevas acciones beneficiaría a la empresa de dos maneras importantes: para avanzar en el mercado brasileño mediante adquisiciones y para cumplir con la normativa bursátil, que exige que un mínimo del 25% de las acciones ordinarias (ON) sean de libre negociación para las empresas que cotizan en el nivel más alto de gobierno corporativo, el Novo Mercado. Actualmente, Tereos tiene poco más del 10,6% de sus acciones disponibles para pequeños inversores. El resto está en manos de administradores (1,3%) y accionistas mayoritarios franco-brasileños (88,1%). Sin embargo, a principios de esta semana, la empresa envió un comunicado a la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil posponiendo sus planes de llevar a cabo la operación.
Según el análisis de Tereos, las condiciones actuales no son favorables para lanzar una oferta pública inicial (OPI). «La compañía ha decidido aplazar el lanzamiento de su operación de aumento de capital, solicitando a la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil) la cancelación de la solicitud de registro para la distribución pública primaria de acciones ordinarias, presentada el 25 de mayo de 2011, la cual se encontraba en revisión», informa el comunicado. «Tereos Internacional ya está en conversaciones con la BM&FBovespa (Bolsa de Valores de Brasil) respecto al reajuste del porcentaje de acciones de Tereos Internacional en circulación en el mercado, para cumplir con el mínimo del 25% exigido por las normas del Novo Mercado», concluye el texto.
El aplazamiento de los planes de Tereos podría estar relacionado con el avance de un competidor. Brasil Ecodiesel está a punto de completar su fusión con Vanguarda, lo que daría lugar a una de las mayores empresas agroindustriales del país. Si Tereos siguiera adelante con su plan de emitir nuevas acciones, los fondos recaudados podrían ser insuficientes para adquirir competidores que le permitan competir con el nuevo grupo que Brasil Ecodiesel pretende formar. Por lo tanto, aplazar la fusión podría ser una forma de evaluar su verdadero potencial y evitar quedarse atrás. Las acciones de TERI3 han caído un 5,5% este año.