La más "joven" de las aplicaciones es una buena luchadora.

Arturo Vieira de Moraes* por 247 La inversión financiera más tradicional en Brasil ha cambiado recientemente, y muchos lamentan que las cuentas de ahorro ahora rindan menos. Pero ¿es cierto? Un análisis más detallado revela que las cuentas de ahorro nunca han sido tan buenas como ahora. La mayoría de los brasileños ni siquiera saben que las cuentas de ahorro han cambiado. Siguen siendo accesibles para cualquier ahorrador, exentas del impuesto sobre la renta, sin comisiones de gestión, con rentabilidad mensual y liquidez diaria. El cambio se produjo en la rentabilidad, que ahora está indexada y condicionada a la tasa de interés básica, la Selic, y, por lo tanto, fijada posteriormente.

Desde el 03 de mayo, si la tasa de interés base supera el 8,5 % anual, el rendimiento se mantiene igual: 0,5 % mensual más la Tasa de Interés (TR). Si la tasa base es igual o inferior al 8,5 % anual, el rendimiento de la cuenta de ahorros se convierte en el 70 % de la tasa Selic más la TR. Desde entonces, para saber cuánto rinden las cuentas de ahorros, primero es necesario conocer la tasa de interés base (la Selic), que cambia constantemente.

Si es del 8,5 % o menos, simplemente multiplique ese valor por 0,7. El resultado será el rendimiento de la cuenta de ahorros (ver más abajo). Con la tasa Selic actual del 8 % anual, las cuentas de ahorros rinden un 5,60 % anual, lo que equivale al 0,46 % mensual más el impuesto de transferencia. Este rendimiento es inferior al 0,50 % anterior, pero proporcionalmente mucho mayor.

Es importante recordar que las tasas de interés en Brasil eran muy altas, las más altas del mundo. Para que se hagan una idea, entre febrero y junio de 2003, la tasa Selic fue del 26,5 %. Las cuentas de ahorro se fijaron en el 6,17 % anual, por lo que durante este período, rindieron solo el 23,28 % de la tasa Selic. En promedio, durante los últimos diez años, las cuentas de ahorro rindieron menos del 60 % de la tasa Selic (véase más adelante).

Los autores de educación financiera fueron unánimes al afirmar que dejar dinero en una cuenta de ahorro era un error, un desperdicio, y tenían razón, pues bastaba optar por otros productos bancarios sencillos, como un CDB o un fondo de renta fija, para recibir tasas muy superiores a las del ahorro, pagando incluso impuesto sobre la renta y gastos de administración.

Hoy en día, las cuentas de ahorro se han vuelto competitivas e incluso pueden generar mayores rentabilidades que otros productos, especialmente los fondos de renta fija con altas comisiones de gestión. Una cuenta de ahorro que genera el 70% de la tasa Selic es la mejor que se recuerda.

Muchos otros productos de renta fija más sofisticados siguen siendo más rentables que las cuentas de ahorro (Treasury Direct, LCI, LCA, etc.). Sin embargo, estas inversiones son a medio y largo plazo, generalmente no son accesibles para pequeñas cantidades y carecen de liquidez diaria. Por lo tanto, no se recomiendan para quienes puedan necesitar efectivo en una emergencia.

Los imprevistos no son imprevisibles. Es recomendable tener una reserva de efectivo en una inversión con liquidez diaria (con posibilidad de retirar el dinero en cualquier momento), que servirá como seguro ante los imprevistos que siempre surgen en la vida.

Los fondos de ahorro y renta fija, a pesar de ofrecer rentabilidades más bajas, ofrecen liquidez diaria y brindan la tranquilidad necesaria para aprovechar las mejores rentabilidades de los productos estructurados a largo plazo. A pesar de su baja rentabilidad, el objetivo de estos productos es proteger el dinero de los efectos corrosivos de la inflación.

Idealmente, debería establecer un valor que constituya este "seguro" contra imprevistos. Este podría ser el equivalente a seis meses de gastos familiares mensuales (alquiler, escuela, comestibles, transporte, ocio, ropa, etc.), por ejemplo. Solo después de establecer este "seguro", debería invertir el dinero sobrante en productos a largo plazo o incluso en activos de riesgo, como acciones y fondos inmobiliarios, entre otros.

¿Fondo de ahorro o de renta fija?

Aunque la tasa Selic es inferior al 8,5%, solo conviene optar por fondos de renta fija con comisiones de gestión anuales inferiores al 1%, y estos son la minoría. Además, no hay que olvidar la carga fiscal, ya que la rentabilidad de los fondos de renta fija se grava en origen. La tasa oscila entre el 22,5% y el 15%, según el plazo de la inversión.

Las cuentas de ahorro están libres de comisiones e impuestos sobre la renta y, por lo tanto, pueden ser más rentables que muchos fondos, después de deducir la comisión de gestión y los impuestos.

La ventaja de los fondos de renta fija es su rentabilidad diaria, lo que significa que los inversores pueden retirar su dinero cuando quieran sin penalización. Si retira su dinero el día 15 de cada mes, por ejemplo, recibirá la rentabilidad correspondiente a 15 días de inversión del mes en curso.

En las cuentas de ahorro, la rentabilidad es mensual; quienes retiran su dinero antes de su aniversario pierden los ingresos del mes anterior. Por ejemplo, un depósito realizado el día 20 de un mes solo recibirá ingresos el día 20 del mes siguiente. Si se retira antes del día 20 (considerado el aniversario), no se recibirán ingresos.

Las cuentas de ahorro siguen siendo la inversión más reciente, pero nunca han sido tan buenas como ahora. Manténganse al tanto. Las circunstancias han cambiado, Brasil sigue mejorando y la bajada de las tasas de interés es un gran avance.

Esta nueva realidad exige cada vez más que los brasileños se eduquen financieramente. Compare opciones de inversión para su dinero y conozca los productos más rentables. Este pequeño esfuerzo marcará la diferencia en su futuro.

* Arthur Vieira de Moraes es agente de inversiones independiente y miembro asesor del Instituto Nacional de Inversionistas (INI)

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